科技股调仓曝光！基金司理：看多港股

在资格旧年末以及一季度的大涨，以及近期轰动回撤后，科技板块的投资到了十字街头。

在公募基金一季报数据中，部分体恤科技板块的基金司理的调仓动作尤其引东谈主注释。嘉实基金王珍藏现时依旧看好半导体、数字化等五大标的，永赢基金张璐则更为喜爱东谈主形机器东谈主板块，而泉果基金赵诣则体恤到新动力已有触底反弹迹象。

在港股投资上，多名基金司理则认敌为友地达成“共鸣”。有基金司理暗示，港股科技干与2025年的估值水平仍然在全球范围内处于凹地水平。即使历程了一季度的大幅反弹，仍然是全球最具性价比的科技金钱。

王珍藏看好五大标的

近期暴露的季报数据夸耀，嘉实基金王珍藏处理的限度最大的一只居品为嘉实科技立异搀杂，放纵一季度末，该基金限度约为33.34亿元，较旧年末的15.38亿元增幅权贵。

该基金前十大重仓股分裂为：中芯海外、联想汽车-W、阿里巴巴-W、小米集团-W、腾讯控股、立讯精密、零跑汽车、江丰电子、念念特威、纳芯微。与2024年四季度末比拟，阿里巴巴-W、腾讯控股、立讯精密、零跑汽车、江丰电子、念念特威踏进前十，中科飞测、永辉超市、电连时间、小鹏汽车-W、汇顶科技、华工科技则退出前十大。

放纵2025年一季度末，该基金股票仓位为93.34%，较2024年四季度末提高2.4个百分点。

王珍藏暗示，他在该基金的投资范围主要聚焦信息、动力、生命三个东谈主类现实需求方面，寻找大约在供给侧不停擢升恶果、更好匹配东谈主类需求的公司。在上述三个需求上，养殖出看好的五大标的：半导体、数字化、新动力、互联网平台、立异药。一季度，嘉实科技立异搀杂对半导体高阶制程、港股互联网、车及智驾产业链、内容及养殖品产业链作念了重心布局。

谈及科技板块的投资契机，他暗示，2019年到当今，我国在科技规模的高出，可以用“日月牙异，叹为不雅止”来形色，这背后一方面成绩于国度的战略，另一方面是巨额科技使命者的奋斗和孝顺。这是量变引起质变的微不雅体现，中国详细才气体的一角，后头奋斗东谈主心的事情还会不停暴露，会带来越来越多的投资契机。

张璐强调东谈主形机器东谈主投资契机

一季度鹊起的行情还有东谈主形机器东谈主联系板块，张璐处理的永赢先进制造智选前十大重仓股包括了北特科技、浙江荣泰、震裕科技、斯菱股份、凌云股份、兆威机电、中纵脱德、伟创电气、肇民科技和蓝黛科技等，凭借着集中度极高的抓仓作风，该基金在一季度内涨幅额外52%。

“机器东谈主板块是改日10年大级别beta契机。它的精通登场远不啻自如双手那么简便，不管从情谊陪伴照旧物理相沿齐将全地方赋能东谈主类的生计。”张璐强调。

他指出，东谈主形机器东谈主相较于其他行业壁垒较高，触及多学科的交融、软硬件的协同，是以对入局的资金、时间、资源整合齐有相对较高的条目。“况兼产业链从上游到中枢零部件和系统零部件，到中游的机器东谈主现实和系统集成，到卑鄙的结尾运用，产业链长且复杂。机器东谈主，可能是改日不成多得的，如同过去豪侈电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链——满足级的长坡厚雪大赛谈。”张璐暗示。

赵诣觉得新动力或触底反弹

泉果基金赵诣处理的泉果旭源三年抓有亦凸起了对科技板块中新动力的珍藏，前十大重仓股包括宁德时间、科达利、腾讯控股、好意思团-W、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、应流股份、快手-W、德业股份。

“当优质的公司出现快速转机并干与有性价比的阶段，咱们将擢升组合的抓仓集中度和选股的锐度，现实而言，咱们但愿的是能给与到优秀的公司，并随同其一谈成长，因此咱们会以更长久的眼神来看待组合里的公司。”赵诣暗示。

行为凭借势仓新动力一跃踏进明星基金司理的赵诣在一季报中暗示，关于行业而言，也曾能不雅察到新动力和军工行业有触底回升的迹象。关于新动力，不管是从供给端的抑制，照旧居品价钱和排产，齐也曾驱动出现趋势性好转，产能赢得抑制的同期，居品价钱驱动高潮，排产出现淡季不淡的情况；关于军工，从2024年上市公司三季报的左券欠债，到接续有公司公告新订单，齐预示着行业驱动冷静收复；同期也能看到AI驱动接续更正生计，从生物、化学，到军工，再到出行和普通生计，齐也曾驱动赢得运用，这也意味着从硬件端到运用端齐会抓续产生好的投资契机。

港股迎“大复苏”成为共鸣

本年内，港股走出了比A股更具备反弹动能的行情，多名基金司理依旧觉得，港股科技干与2025年的估值水平仍然在全球范围内处于凹地水平。即使历程了一季度的大幅反弹，仍然是全球最具性价比的科技金钱。

“从2024年年报季及瞻望中，咱们看到的情况是积极的。大部分公司的功绩和瞻望安稳进取，呈现了抓续增长态势。”王珍藏觉得，本年宏不雅的大干线是“复苏”，他暗示，科技在AI的催化下近似了更多非线性增长的可能。因此在组合中抓续看好AI、智驾、先进制造，即使岁首于今股价已有所发挥，王珍藏仍然觉得是全球科技金钱中最具性价比的给与。

此外，值得一提的是，王珍藏暗示，2025年将是港股IPO市集的大复苏之年。“咱们在前几期说明中所强调的，香港将为国内企业提供召募外资的进军窗口，正在2025年加快完满。香港仍然是当之无愧的海外金融中心，也将在我国改日的本钱市集发展中起到进军的作用。今天的香港处在一个转型和过渡期，咱们觉得香港市集还有很大的投资契机，会络续在香港深耕给与优质标的。”王珍藏暗示。

南边基金熊潇雅暗示，跟着港股成长股从旧年以来大幅提高推动酬报，好多成长股也具备很高的价值属性，不仅在估值、综结伙息率与市集追捧的行家事迹、周期行业类似，况兼成长性更好、愈加轻金钱、金钱欠债表愈加健康、行业神色相似“月明星稀”，“咱们觉得港股互联网行业是新的‘价值股’”。熊潇雅暗示。

长城基金曲少杰觉得，2025年二季度，抓续看好港股科技互联网行业的改日发展出路，港股科技互联网行业战略较为友好，企业功绩出现进取趋势，改日东谈主工智能发展会开启中国科技互联网企业新的发展机遇。同期，看好新兴豪侈的增长后劲，年青东谈主的金钱欠债表愈加健康。

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